„Oh, das ist alles, hm?Kein Druck."Das ist im Grunde die erste Antwort, die wir erhielten, als wir eine Reihe von Finanz- und Wirtschaftsexperten nach dem fragten, was sie als „das Diagramm des Jahrhunderts“ betrachten – mit anderen Worten, das Diagramm, das einen enormen Einfluss auf ihre Perspektive und ihre Positionen hatte.Letztendlich haben diese Studenten der Märkte geliefert.Hier sind ihre Nominierten für die wichtigsten Illustrationen dieser Ära.Wolf Richter, der Mann hinter dem Wolf-Street-Blog, hatte keine Probleme, sich auf das Thema für seine Wahl zum „Chart des Jahrhunderts“ zu konzentrieren: US-Schulden.Er hatte Probleme bei der Entscheidung, ob das Diagramm steigende Studentendarlehen oder steigende Staatsschulden zeigen sollte.In jedem Fall ist das Ballonfahren der Schlüssel, da er voraussagt, dass beide Erzählungen weiterhin Alarm schlagen werden.Als es hart auf hart kam, entschied er sich für die Staatsschuldentabelle.Hier ist die MarketWatch-Version dieses Diagramms, die das sich beschleunigende Tempo von 1-Billionen-Dollar-Inkrementen betont:Es dauerte nur sechs Monate, bis die US-Staatsverschuldung von 20 Billionen US-Dollar im September 2017 auf über 21 Billionen US-Dollar im März anstieg, ein schneller Clip, der in der jüngeren Geschichte der Nation kaum einen Präzedenzfall hat.Die explodierende Verschuldung (und hier ist eine Geschichte, wie wir auf 21 Billionen Dollar kamen, für das, was sie wert ist) ist hier, um zu bleiben.Das Komitee für einen verantwortungsvollen Haushalt prognostiziert Defizite in Billionen-Dollar-Höhe, die bis zum nächsten Jahr dauerhaft zurückkehren werden, und Schulden, die innerhalb eines Jahrzehnts die Größe der Wirtschaft übersteigen werden.Ausgaben und Schulden sind auch das Thema des Diagramms, das von Lance Roberts, dem Chefstrategen von Clarity Financial, ausgewählt wurde.Aber sein Diagramm konzentriert sich auf die Verbraucherseite dieses Bildes.Hier wird die wachsende Kluft zwischen den Lebenshaltungskosten und dem Einkommen und Kredit, über den die Amerikaner verfügen, visualisiert.Bis Ende der 1980er Jahre finanzierten verfügbares Einkommen, Ersparnisse und Schulden die normalen Lebenshaltungskosten.Seitdem zeigt diese Grafik jedoch, dass dies nicht mehr der Fall war – und die nationale persönliche Sparquote ist von über 10 % in den 1970er Jahren auf heute unter 4 % gefallen.Laut Roberts könnte diese wachsende Lücke bei den Konsumausgaben schwerwiegende Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft haben.„Bei einem Defizit zwischen dem derzeitigen Lebensstandard und dem, was Einkommen, Ersparnisse und Schuldenerhöhungen tragen können, wird die Erwartung eines anhaltend stärkeren Wirtschaftswachstums über das Bevölkerungswachstum hinaus problematisch“, erklärte er.Für Anleger birgt das enorme Marktrisiken.„Während Rechnungslegungstricks, Lohnunterdrückung, Steuersenkungen und Aktienrückkäufe die Preise kurzfristig stützen können, spiegelt der Markt langfristig die Stärke der Wirtschaft wider“, sagte Roberts.„Da die Wirtschaft zu 70 % vom Konsum angetrieben wird, könnte die Verschuldung der Verbraucher problematisch werden.“Sven Henrich vom Blog Northman Trader ist heutzutage ziemlich pessimistisch an den Märkten.Er schreibt einen Großteil dieses Pessimismus der Beziehung zwischen dem S&P 500 Index SPX, -2,80 %, und der 10-jährigen Treasury-Rendite TMUBMUSD10Y, 3,889 %, TNX, +1,49 % zu, die seiner Meinung nach die „Theorie für alles“ sein könnte:Er sagt, diese langfristige Trendlinie habe sich während der Tiefs von 2002 und auch während der Finanzkrise von 2008 als wichtiger Drehpunkt erwiesen.„Seit dem Crash von 1987 sehen wir einen beständigen Trend niedrigerer Hochs für die 10-Jahres-Rendite, und jedes Mal, wenn die 10-Jahres-Rendite gegen ihre Trendlinie stieß, lehnte sie ab“, sagte Henrich.„Seit 30 Jahren ... bis jetzt.“Eine bedeutende Verschiebung nehme Gestalt an und sollte der Trend anhalten, könnte dies nachhaltige Auswirkungen auf die Märkte in der Zukunft haben, sagt er.„Können die Märkte zum ersten Mal seit 30 Jahren einen Anstieg ohne niedrigere Höchststände in der 10-Jahres-Rendite aufrechterhalten?“fragt Henrich... rhetorisch.„Können die Märkte stattdessen angesichts potenziell höherer Renditen steigen – zu einer Zeit, in der wir das höchste Verhältnis von Schulden zu BIP seit Generationen haben?“Er warnt, dass ein Bruch der Halslinie auf dem Chart „entweder viel niedrigere Aktienkurse oder viel höhere Renditen oder, vielleicht schlimmer, beides nahelegen würde“.Da wir gerade beim Thema Dollar und steigende Zinsen sind, sagt Tadas Viskanta vom Abnormal Returns Blog, dass dieses Diagramm „die wichtigste Geschichte des Jahrhunderts“ erzählt:„Die Zentralbanken haben für den größten Teil des Jahrzehnts 0 % oder in einigen Fällen negative Renditen auf Bargeld erzielt“, sagte Tadas.„Wir kommen erst jetzt daraus heraus.Anleger könnten wieder beginnen, Bargeld als praktikable Anlageoption zu betrachten.“Als der Schöpfer dieses Diagramms, Wirtschaftsprofessor Mark Perry und der Mann hinter dem Carpe Diem-Blog, es zum ersten Mal auf Twitter veröffentlichte, wurde es als „umwerfend“ und „eines der wichtigsten Diagramme über die Wirtschaft dieses Jahrhunderts“ gefeiert.Barry Ritholtz von Ritholtz Wealth Management hat sich kürzlich angesichts der Marktvolatilitätsspitzen im Februar erneut damit befasst: „Die Löhne haben kaum über das mittlere Inflationsmaß getickt“, sagte er, „aber das hinderte einige Leute nicht daran, die Korrektur dem Anstieg zuzuschreiben Löhne“, schrieb er.Als MarketWatch dieses Diagramm Anfang dieses Jahres auf Facebook veröffentlichte, wurden über 43.000 Aktien geteilt.Natürlich können die Leser aus diesem Diagramm machen, was sie wollen – und sie haben es getan.Die Leute zeigen auf die rot markierten Artikel, deren Preisänderungen die Inflation überschritten haben, als von der Regierung kontrolliert.Eine andere häufige Einstellung, wie ein Leser es ausdrückte: „Könnte es sein, dass Sie ohne ein Mobiltelefon leben können, aber Sie können nicht ohne dieses Insulin leben?“In der Zwischenzeit hat dieser Kommentar über die monopolistischen Kräfte, die für diese rot gekennzeichneten Waren und Dienstleistungen am Werk sind, 440 Likes gesammelt:„Sie sind im Grunde Monopolmärkte;die wirtschaftlich unvollkommen sind.Da es sich um erkennbares Marktversagen handelt, muss man sie entweder streng regulieren oder subventionieren.Wir mögen keine Regulierung in den USA (insbesondere Preiskontrollen), wir subventionieren lieber: Preisinflation ist also eine natürliche Reaktion.“Wie auch immer Sie denken, dieses Diagramm trifft eindeutig einen Nerv.Dana Lyons von J. Lyons Fund Management hat dieses Diagramm ausgewählt, das zeigt, wie globale Aktien, dargestellt durch den Value Line Geometric Composite, den seit Jahrzehnten bestehenden Widerstand durchbrechen.Der Bullenmarkt ist extrem in die Jahre gekommen, nach einem Jahr 2017, in dem der Dow Jones Industrial Average DJIA mit -2,11 % einen Rekord für Rekorde erreichte.Die Bären da draußen bestehen darauf, dass das, was nach oben geht, auch wieder herunterkommen muss.Aber wenn Sie dazu neigen, auf technische Ausbrüche zu setzen, könnte dieser Chart einen historischen, der Schwerkraft trotzenden Zeitpunkt für die globalen Märkte ankündigen.Auf der Kehrseite dieser zinsbullischen Sicht gibt es diesen 20-Jahres-Chart mit Hochs und Tiefs im Nasdaq Composite Index COMP, -3,80 %.Laut Chris Kimble von Kimble Charting Solutions zeigt dieser Chart ein Muster, das in den kommenden Jahren den Ton bei US-Aktien angeben könnte.„Der Monat März hat in den letzten 20 Jahren einige wichtige Wendepunkte für den Nasdaq Composite hervorgebracht“, schreibt er.„Der Nasdaq erreichte im März 2000 seinen Höchststand und erreichte 9 Jahre später im März 2009 seinen Tiefpunkt. Ist es möglich, dass wir 9 Jahre nach dem großen Tief ein großes Hoch erreicht haben (März 2018)?“Für JC Parets vom Blog All Start Charts dreht sich alles um den Dollar.Im oberen Teil dieser Abbildung nahm er die anderen neun G-10-Währungen und gewichtete sie gleich.Darunter verwendete er den traditionellen US-Dollar-Index DXY, +0,44 %.„Das gibt uns zwei unterschiedliche Perspektiven.Beide schlagen einen niedrigeren Dollar vor.Wenn wir unter 92 liegen, wollen wir auf der aggressiv rückläufigen Seite irren – was meiner Meinung nach höhere Rohölpreise, höhere Edelmetalle, höhere Rohstoffe usw. bedeutet“, sagte Parets.Natürlich korreliert ein schwächerer Dollar auch mit einem schwächeren US-Aktienmarkt im Vergleich zu internationalen Aktien.Und umgekehrt.Das Diagramm von Parets ist also ein starkes Argument für ein verstärktes Engagement in ausländischen Märkten.Ryan Detrick, leitender Marktstratege bei LPL Financial, stimmte der Bedeutung des Dollar-Charts für das heutige Marktklima zu.Er wies darauf hin, dass entgegen der landläufigen Meinung ein Umfeld mit steigenden Zinsen nicht immer einen stärkeren Dollar bedeute.In diesem Diagramm veranschaulichte er, wie vier der letzten fünf Straffungszyklen tatsächlich zu einer Dollarschwäche geführt haben:Da die Fed die Zinsen 2018 voraussichtlich noch zweimal anheben wird, sollten Sie dies im Auge behalten.Abgesehen von den Auswirkungen auf den Markt gibt es noch etwas, was die Anleger aus Detricks Nominierung lernen können.„Dieses Diagramm zeigt den Anlegern, dass es sich lohnt, etwas tiefer zu graben und nicht immer der konventionellen Weisheit zu folgen“, sagte er.Die Stimmung am Aktienmarkt ist zwar niedrig, hat sich aber nicht verwaschen.Shawn Langlois ist Redakteur und Autor bei MarketWatch in Los Angeles.Folgen Sie ihm auf Twitter @slangwise.Jessica Marmor Shaw ist Senior Editor bei MarketWatch für soziale Medien, mobile Plattformen und Grafiken.Besuchen Sie eine Kursseite und Ihre zuletzt angesehenen Ticker werden hier angezeigt.